Bursă, cripto, imobiliare, fonduri – ediția de februarie 2024

Încă o lună bună, cu creșteri pe multe planuri. NASDAQ100 a depășit pentru prima oară în istorie 18.000 USD și asta după ce luna anterioară depășise pragul de 17.000 USD, tot pentru prima oară. Chiar și Bitcoin a depășit 50.000 de dolari.

Nu știu cât va dura. Este pentru prima oară în ultimii ani când ianuarie-februarie nu este o perioadă cu căderi semnificative la burse.

BURSĂ

Situația mea în eToro este următoarea:

• o săptămână: -2%
• o lună: +4%
• 3 luni: +10%
• 6 luni: +14,6%
• 12 luni: +22%
• YTD: +3,82%

Sunt profitabil pe: Eli Lilly, Meta, NVIDIA, Mastercard, Visa, ASML, Lululemon, Intuitive Surgical, Novo-Nordisk, TSMC, Amazon, Pepsi, McDonald’s, Berkshire Hathaway, Semtech, Microsoft, Adobe, Google, Tesla, Liberty Media Formula 1.

Pe alte dețineri sunt neprofitabil, deși pierderea a mai scăzut în ultima lună.

A fost o lună în care companiile de tehnologie au crescut mult. Despre Meta am scris chiar un articol separat, +20% peste noapte acolo. NVIDIA a crescut în ultima lună de la 595 la 737 usd. În ultimele două zile acțiunile au scăzut la 670 usd, se pare pentru că unii investitori au vândut la acel punct de maxim chiar înainte de anunțarea unor rezultate financiare (când ar putea fi surprize). Eu am mai cumpărat un pic la acest dip.

Update 22 feb: rezultatele financiare NVIDIA au fost foarte bune. Acțiunile au crescut after-market cu 10%, de la 670 la 735 usd și probabil vor mai crește astăzi. Așa că, bravo mie.

Eli Lily a fost însă performerul lunii pentru mine, +18% în această perioadă. Va mai crește, spun analiștii. Piața de medicamente de slăbit este tot mai mare, iar în plus Eli Lily urmează să introducă pe piață un tratament împotriva Alzheimerului, care acum este în proces de aprobare. Acțiunile sunt la 737 usd acum, au fost 787 usd în această săptămână, iar analiștii dau deja targeturi de 850 usd pentru 12 luni.

S&P 500 și NASDAQ100 au crescut mult, ultimul indice trecând de două praguri semnificative, după cum spuneam mai sus:

Nu-i totul roz verde, însă. Dacă vă uitați pe imaginea de mai jos cu evoluția din ultima lună a companiilor din S&P 500, sunt destule care au evoluat negativ, precum Apple, Adobe, AMD, Intel, Tesla, plus stagnare la Microsoft.

Nu știu de ce a scăzut Intel la final de ianuarie, o scădere de vreo 12% de la 49 la 44 usd. O fi fost pentru că a crescut NVIDIA, cine știe. Personal mă aștept ca Intel să fie în ușoară creștere. Noile procesoare Intel Core Ultra, făcute pe o arhitectură tile (adică sunt “sudate” din subunități produse de diverși producători, inclusiv TSMC), par performante și sunt o soluție interesantă pentru viitor. Modularitatea lor înseamnă că diversele lor componente (unitatea grafică, NPU etc) sunt mai ușor de upgradat și pot fi combinate în același cip diverse tehnologii de fabricație.

Piața este pe Greed:

BURSA ROMÂNEASCĂ

Aici au fost niște scăderi, dar nimic semnificativ. Cred că cel mai important moment al lunii a fost pe la Fondul Proprietatea. Ministerul Finanțelor s-a opus unor vânzări ale acțiunilor deținute de FP la diverse societăți, dintre care Salrom (Societatea Română a Sării) era cea mai interesantă.

FP a aprobat, pe 13 februarie, răscumpărarea unui număr maxim de 1 miliard de acțiuni proprii în cursul anului financiar 2024, la un preț care se va situa între 0,2 si 1 RON/acțiune.

Probabil le va răscumpăra la 1 lei/acțiune, prin urmare. Momentan o acțiune costă 0,52 lei. Nu este însă clar când în anul financiar 2024 se va întâmpla răscumpărarea, probabil prin noiembrie, însă mi se pare că există potențial de profit aici.

CRIPTO

Bitcoin a sărit câteva trepte și a crescut cu 22% în ultima lună. La final de ianuarie se învârtea pe la 39k-40k usd, pe 15 februarie a depășit pragul de 50k usd și l-a ținut de atunci, fiind astăzi în jur de 51k usd.

Nu știu ce a motivat această creștere. Probabil tot acele ETFs aprobate recent de SEC, care au dat ceva legitimitate monedei virtuale și, așa cum estimau unii analiști, iată că a crescut.

Am profitat și eu de asta, chiar dacă nesemnificativ. Am cumpărat câteva părți de BTC când era pe la 41k, am vândut la 48k.

Ethereum a avut, ca de obicei, o evoluție foarte similară și a crescut la 2.900 usd. Personal cred că Bitcoin va rămâne între 40k și 50k în perioada următoare.

FONDURI DE INVESTIȚII

A crescut bursa, au crescut și fondurile. După cum spuneam luna trecută, am început și eu să readaug lunar niște bani în fonduri pentru că investițiile periodice sunt mereu de preferat urmăririi unor momente de dip, iar piața pare că este într-o perioadă bună.

Din fondurile din oferta ING, 24 sunt pe plus la un an, 4 pe minus.

IMOBILIARE

N-am văzut ceva semnificativ în piață. Nu s-a întâmplat nimic notabil legat de dobânzi sau de prețul imobiliarelor.

Am citit însă două articole interesante. Primul spune că dezvoltatorul One a vândut cu 63% mai multe apartamente în 2023 decât în 2022. One a raportat vânzări și pre-vânzări de 274,9 milioane de euro în 2023 pe segmentul rezidențial cu un total de 953 de apartamente și 80.757 mp.

Un calcul rapid spune deci că suprafața medie a unui apartament vândut de One este de 84 mp, iar prețul mediu de 288.457 euro. Cel puțin asta reiese din articolul sursă.

WTF cumpără toate apartamentele acestea? Adică lăsând la o parte prețul mediu, care pare foarte mare, tot mi se pare uimitor că One a vândut atât de multe apartamente. Cine le cumpără pe toate?

Un posibil răspuns vine din piața americană. Acolo, investitorii au cumpărat 26% din locuințele cu preț mic vândute în Q4, 13,6% din cele cu preț mediu și 15,9% din locuințele cu preț mare vândute în acel trimestru.

Acum sunt curios cât din vânzările din România se fac către investitori și cum definești un investitor. Este o companie care cumpără zeci de apartamente și așteaptă să le revândă? Este o persoană fizică ce ia acel apartament nu pentru a locui în el, ci pentru a-l da spre închiriere? Probabil da la ambele întrebări.

M-am uitat și în oferta ING de credite ipotecare, simulând un credit de 500.000 lei și mai ai tu un avans de 100.000 de lei, cum fac în fiecare lună (simularea, nu creditul :D). Pentru prima oară, suma totală pe care o vei da înapoi în 30 de ani se apropie de pragul de 1,3 milioane lei pe varianta cu dobândă fixă 5 ani și apoi variabilă. Pe dobândă variabilă de la început, dai înapoi în timp 1,38 milioane lei.

Acum, cei care studiază astfel de dobânzi spun că dobânda variabilă este mare acum, dar se așteaptă să scadă în viitor. Un credit cu dobândă fixă în acest moment nu ar trebui să fie o idee bună, iar băncile îl propun ca să te prindă de fapt 5 ani cu o astfel de dobândă, timp în care cea variabilă ar putea scădea sub cea fixă, dar tu nu vei putea profita de asta.

Și totuși, mă uit la simularea aceasta. 5,59% în primii 5 ani nu sună chiar atât de rău. Care sunt șansele ca dobânda variabilă să scadă atât de mult încât, în acești 5 ani, să obții de fapt o dobândă medie mai mică de 5,59% p.a. precum ai avea în această ofertă? Sper să-mi aduc aminte peste 5 ani de această întrebare și să verific ce s-a întâmplat.