Pump-ul Ripple a eșuat total (povestea zilei)

Pump-ul de astăzi pe criptomoneda Ripple, adică un eveniment când, la ora 15:30 a României, zeci sau sute de mii de oameni din întreaga lume plănuiau să cumpere Ripple pentru a-i crește prețul, s-a transformat într-un eșec și chiar o țeapă de proporții. Public articolul acesta la 2 ore după momentul zero. M-ar mira să se mai schimbe ceva în viitor.

Sper că mulți vor învăța din această aventură că pe piața financiară nu se poate câștiga la grămadă, alături de sute de mii de oameni. Mai important, nu se poate câștiga cu anunțuri făcute cu câteva zile înainte, de genul “luni la ora 15:30 cumpărăm cu toții”, pentru că alții vor profita de astfel de informații și inevitabil vor trage în jos acțiunea. M-ar mira să meargă bine vreodată așa ceva.

Ripple este o criptomonedă care părea foarte de viitor întrucât permitea transferuri rapide și ieftine de valută. Ideea era că eu schimb aici lei în Ripple (XRP este prescurtarea), apoi îi transfer cuiva din Chile prin Internet, ca și cum i-aș da un fișier. Persoana respectivă schimbă acolo din XRP în pesos chilieni. Aceste tranzacții s-ar putea face în câteva minute și cu comisioane mult mai mici față de clasicele transferuri SWIFT interbancare, iar tehnologia blockchain asigură securitatea tranzacțiilor.

Ripple a semnat în timp parteneriate și a atras investitori de soi, inclusiv Western Union, VISA și alții. Părea să meargă bine, iar în 2020 un XRP urcase de la 0,3 USD la 0,8 USD. Problema este că, pe 23 decembrie 2020, Ripple a fost dată în judecată de către SEC —Securities and Exchange Comission— din SUA, care i-a acuzat că de fapt nu sunt o criptomonedă, ci un security, un titlu cum se spune la noi, adică ar fi trebuit să se supună altor reguli și proceduri de vânzare-cumpărare, funcționare șamd.

Valoarea s-a prăbușit imediat de la 0,8 USD la 0,11 USD și apoi s-a stabilizat pe la 0,23 USD. Mai mult, Ripple a fost scos de la trading de pe platformele americane și mulți îl vedeau deja mort.

Fast-forward către acum câteva zile, când câteva zeci mii de oameni de pe un grup de telegram și de pe Reddit au decis (“decis”) că astăzi, la ora 15:30, are loc un “pump”. Pump înseamnă că se pompează bani în Ripple, adică toți vor cumpăra pentru a-i crește valoarea.

Asta din start părea ceva fără o logică clară. Adică mecanica de “buy and hold” pentru acțiunile GameStop, de exemplu, celălalt scandal financiar al momentului, avea un scop clar: ții de acțiuni astfel încât fondurile de investiții să nu le poată cumpăra pentru ele și astfel le produci pierderi. Ce faci după aceea cu acțiunile? Nu e clar, dar măcar le-ai tras-o celor din big banks.

În cazul XRP, însă, nu există nici un motiv bun de a ține de monedă pe termen lung. De ce să cumperi în același moment cu mulți alții, când valoarea îi crește, ca să o păstrezi apoi câteva luni sau un an cu gândul că tribunalul va decide în favoarea Ripple în procesul contra SEC (sau că amenda va fi minimă)?

Dacă speri la asta, nu mai bine cumperi când prețul este mic?

Oamenii s-au amăgit între ei cu speranța că vor duce XRP la praguri mari. Cineva zicea de 100 USD. I-a explicat alt utilizator că ar fi nevoie de 4,4 mii de miliarde de dolari pentru a duce XRP la acel prag. Alții vorbesc de 5 USD. Mică șansă să poți duce de la 0,3 la 5 USD moneda și nimeni să nu vândă pentru profit pe parcurs.

S-au făcut în continuare meme-uri, s-au făcut zeci de discuții cu îndemnuri de a nu se panica și de a nu vinde prematur, ci de a cumpăra la ora respectivă. A fost un party pe toate canalele și mulți oameni probabil au simțit că aparțin unui grup mare și că fac parte dintr-o acțiune memorabilă ce îi va îmbogăți.

Au fost și unii care au scris mesaje realiste:

Anyway, s-a întâmplat ceea ce era de așteptat să se întâmple: imediat ce a fost anunțat planul de pump, unii au început să cumpere Ripple. Cu 0,25 USD, cu 0,32 USD, cu 0,41 USD șamd, că valoarea a crescut constant în ultimele zile.

Cu vreo două ore înainte de pump, a ajuns la un maxim de 0,75991 USD.

Apoi a început să scadă. De ce? Pentru că oamenii care au cumpărat ieri sau alaltăieri cu 0,25 USD au vândut la 0,75 USD. Ar fi putut aștepta să crească mai mult, dar un return de 300% probabil a fost suficient pentru ei.

Cu siguranță li s-au alăturat cei care dețin Ripple de mult, poate cumpărat în 2018 cu 0,58 USD. L-au ținut și au văzut cum valoarea s-a prăbușit în urma acuzațiilor SEC, iar vârful de astăzi, apărut nesperat printr-o acțiune concertată a unor entuziaști, a fost un fel de minune pentru ei. Au reușit să scape de tot Ripple-ul pe care-l dețineau și poate chiar cu profit.

Cu 30 de minute înainte de ora de pump, peste 462 de milioane de unități XRP fuseseră tranzacționate în cele 24 de ore anterioare, un volum enorm.

Este inclusiv (foarte) posibil ca întregul pump să fi fost o păcăleală inițiată cu intenție de câțiva deținători de Ripple. Aceștia și-au văzut investiția prăbușită de acuzațiile SEC și, ca să scape de Ripple, au folosit social media și grupurile de Telegram și Reddit pentru a convinge pe mulți alții să cumpere Ripple simultan pentru a-i crește valoarea măcar pentru câteva ore. Și, când valoarea a trecut de un anumit prag, cei din spatele acțiunii au vândut totul și au plecat acasă cu profit.

Asta nu-i ceva nou. Tehnica este cunoscută drept pump-and-dump, un tip de fraudă:

“Pump and dump” (P&D) is a form of securities fraud that involves artificially inflating the price of an owned stock through false and misleading positive statements, in order to sell the cheaply purchased stock at a higher price. Once the operators of the scheme “dump” (sell) their overvalued shares, the price falls and investors lose their money. This is most common with small cap cryptocurrencies[1] and very small corporations, i.e. “microcaps”.[2]

While fraudsters in the past relied on cold calls, the Internet now offers a cheaper and easier way of reaching large numbers of potential investors through spam email, bad data, social media, and false information

Asta este din Wikipedia. SEC-ul are pe site un fișier PDF cu mai multe tipuri de fraude, inclusiv una numită Affinity Fraud:

Never make an investment based solely on the recommendation of a member of an organization or group to which you belong, especially if the pitch is made online. An investment pitch made through an online group of which you are a member, or on a chat room or bulletin board catered to an interest you have, may be an affinity fraud. Affinity fraud refers to investment scams that prey upon members of identifiable groups, such as religious or ethnic communities, the elderly, or professional groups.

Grupuri bine delimitate pot fi acum și oamenii entuziasmați de pe grupuri de Reddit sau Telegram. O parte dintre ei probabil suferă de fear of missing out pentru că au ratat acțiunea GameStop. Cel mai probabil este că n-au înțeles că pump-ul Ripple în sine nu are un scop clar și că, dacă ei cumpără, înseamnă că altcineva vinde acele monede.

Nu zic că piața financiară este un joc cu sumă zero, dar pe porțiuni mici, pe “delta t”, poate fi considerată așa. Dacă cineva cumpără o unitate, înseamnă că altcineva i-o vinde. Nu-i fizic posibil, nici măcar în lumea monedelor digitale, ca doar să se cumpere de parcă noi monede s-ar genera pe loc din neant.

Și chiar dacă ar funcționa pomparea și XRP ar ajunge la 5 dolari sau orice altă valoare, ce faci apoi? Ca să scoți profit, trebuie să vinzi altcuiva la acel prag. Cui vinzi? Cine ar cumpăra la acea valoare?

Mirajul crowd-investingului, să-i zicem așa, s-a năruit rapid. Înainte de ora pump-ului, oamenii țipau între ei să nu mai se vândă. Repet, oameni care cu alte ocazii n-au putut cădea de acord dacă o rochie este albastră sau neagră sau dacă iPhone este mai bun decât Android aveau pretenția să se înțeleagă când este vorba de bani reali și mulți, dublați sau triplați în câteva ore.

La 2 minute după ora când trebuia să înceapă cumpărarea masivă, la 15:32, Ripple a căzut la cel mai mic preț al zilei. Văzând asta, și mai mulți oameni au vândut în timp ce alții au cumpărat, așa că scăderea a fost lentă, dar trendul clar în jos.

La ora pump-ului, Ripple era aproximativ 0,625 USD. La 5 minute după pump, scăzuse la 0,5 USD. La 10 minute, la 0,46 USD. La 15 minute, 0,4 USD.

Uitați-vă la graficul de mai jos (de aici), care arată volumul de Ripple tranzacționat în ultimele ore. Cel mai mare volum, peste 80 de milioane de unități, n-a fost înregistrat la ora pump-ului, ci aseară la ora 18. Atunci s-a cumpărat masiv și prețul a crescut.

Cu verde sunt intervalele în care majoritar s-a cumpărat, cu roșu cele în care s-a vândut. Observați că pe la ora 14 și până la pump și ulterior, majoritare au fost ordinele de vânzare. Nu m-ar mira ca cei care au văzut acest grafic până în ora pump-ului să fi înțeles ce urmează să se întâmple de fapt.

Ceva îmi spune că, după acest eșec, majoritatea vor concluziona că “scârbele alea n-a făcut hold”. Că totul ar fi fost un succes dacă niște mere stricate n-ar fi vândut. E posibil să nu-și dea seama că, cel mai probabil, câțiva oameni cu mulți Ripple au profitat de mulți alții într-o schemă clasică de pump and dump. La final, te și îmbărbătezi și nu renunți.

Momentan prețul Ripple s-a stabilizat pe la 0,42 USD și dă semne de scădere ușoară, probabil pe măsură ce tot mai mulți holderi se obișnuiesc cu ideea că nu va crește în perioada următoare și că s-a terminat treaba.

Voi ce-ați făcut? Ați pierdut, ați câștigat? Ați stat liniștiți și v-ați văzut de chestiuni reale?