GameStop, Ripple, pierderi de bani și optimism

Am rămas dator cu un follow-up la toată mișcarea de crowd-investing în GameStop, Ripple și alte companii, pornită de pe Reddit. Power to the little people, o lovitură dată marilor fonduri de investiții de pe Wall Street!

S-a dus pe apa sâmbetei totul, e clar acum.

Pentru cei care au uitat situația, un grup de pe Reddit numit r/Wallstreetbets care se joacă făcând investiții riscante a decis să investească în GameStop. Compania vinde jocuri video în magazine fizice, un business constant în scădere în lumea Steam, Epic Store, PS Store șamd.

Existau fonduri de investiții care pariau că GameStop va cădea și mai mult (făceau short = urmau să câștige bani din scăderea acțiunilor GameStop, am explicat aici cum). Așa că cei de pe r/Wallstreetbets au cumpărat acțiuni pentru a le crește astfel valoarea, provocând indirect pierderi acelor fonduri ce făceau short.

Același lucru s-a întâmplat și cu vreo 3-4 alte companii despre care nici nu e sigur că au fost ținta unui short: Nokia, Blackberry, Naked Brands, AMC.

Câteva zile mai târziu, alți utilizatori Reddit au anunțat că vor începe să cumpere masiv criptomoneda Ripple. Ripple este bună ca principiu, dar are o problemă: momentan fondatorii sunt dați în judecată de Securities and Exchange Comission din SUA, care pretinde că Ripple n-ar fi monedă, ci titlu, adică trebuia să se supună altor reguli de tranzacționare. Valoarea ei s-a prăbușit după această veste, la final de 2020.

Și ce s-a întâmplat apoi? S-a stricat totul.

Acțiunile GameStop au crescut de pe la 20 USD la peste 450 USD într-o zi. Valoarea aceasta a fost temporară, dar a fost atinsă. În ciuda îndemnurilor repetate de hold, de a ține de acțiuni fără a le vinde, majoritatea celor care au cumpărat ieftin au vândut când prețul a fost sus, făcând astfel poate și milioane de dolari.

Creșterea și apoi scăderea au fost foarte rapide, în decurs de câteva ore. r/Wallstreetbets a crescut în acele zile de la 1 milion de utilizatori la peste 7-8 milioane, iar foarte mulți utilizatori noi au cumpărat acțiuni GameStop când erau scumpe, de exemplu pe la 300 sau 400 USD, și au rămas cu ele nevândute. Zeci de îndemnuri de “hold că va ajunge la 500 și mai mult” n-au ajutat la nimic. Cei care știau că după pump urmează și un dump au vândut sus și au plecat cu profitul, în timp ce sute de mii de oameni au pierdut o mulțime de bani. Acțiunile sunt acum 45 USD.

Același lucru s-a întâmplat și cu celelalte companii.

Același lucru s-a întâmplat și cu acțiunea Ripple, câteva zile mai târziu. Ripple a crescut de la 25 de cenți la 75 de cenți în decurs de o zi, apoi a picat la 37-40 de cenți o zi mai târziu. Tot un clasic pump & dump despre care nici nu se știe exact cum a pornit.

Niște oameni au cumpărat Ripple ieftin, au convins sute de mii de alți oameni să cumpere și ei, crescând deci prețul, apoi au vândut când totul era pe val. Am scris aici mai pe larg povestea. La ora planificată pentru investiție, Ripple era deja în cădere liberă și ziua se anunța un eșec.

În retrospectivă, au profitat nu doar cei care au plănuit acțiunea, ci și norocoșii care cumpăraseră Ripple în anii anteriori și i-au văzut valoarea prăbușită de procesul SEC din decembrie. Acțiunea aceasta de la început de februarie a fost un miracol pentru ei, Ripple crescând din nou la niște valori unde au putut vinde chiar cu profit, dacă au fost pe fază.

Culmea este că, după căderea masivă de a doua zi, Ripple a crescut totuși din nou încet, dar sigur. Prețul a crescut în ultimele două săptămâni de la 0,4 USD la 0,5 și chiar 0,6 USD.

După fiecare caz, au urmat zicerile clasice de “eu știam că așa va fi, dar bine că ați învățat și voi, noobii, ceva din asta”.

Au fost și cele cu “țineți în continuare de acțiuni, că sigur vor crește! Cresc joi! Ba nu, vineri! Ba nu, sigur cresc lunea viitoare!”

Screenshotul de mai sus este din 13 februarie, adică la vreo 14 zile după ce acțiunile GameStop căzuseră masiv și era clar că nu își vor reveni niciodată. Speranța moare ultima!

Zvonurile cu “mai urmează o acțiune, dar e secretă!”.

Oameni conștienți că au fost păcăliți:

Și unii care au ținut socoteala și acum cer altor useri să-și țină promisiunile:

Ceva similar s-a încercat apoi cu acțiunile unor companii ce produc cannabis. A eșuat și acea acțiune. Deja au apărut meme-uri cu “să-mi ziceți în ce vrea Reddit să investească, ca să vând rapid înainte să ducă încă o companie în cap”.

Prețuri: în decurs de o lună, GameStop a crescut de la 15 USD la 470 și apoi a căzut la 45. Vârful acela a fost atins pentru puțin timp, maxim câteva ore. Nokia a crescut de la 4 la 8 și înapoi la 4 USD. Naked Brands a crescut de la 0,5 USD la 3,5 și înapoi la 1,3 USD. Blackberry de la 4 USD la 28 și înapoi la 11 USD.

AMC a avut un spike similar. Înțeleg că pe ei chiar i-a ajutat pump-ul pentru că au vândut acțiuni pe care încă le dețineau când prețul era crescut și astfel au adus noi fonduri în companie, ceea ce i-ar ajuta să supraviețuiască în continuare. AMC sunt o rețea de cinematografe, nu le merge bine. Au vândut însă când prețul era încă mic; în urmele următoare a crescut de încă 3 ori, dar nu aveau cum să știe ce urma să se întâmple.

Ripple ar putea crește în viitorul apropiat, dacă se rezolvă procesul cu SEC. Acuzațiile nu sunt foarte solide, zic experții, iar cei doi actori s-ar putea înțelege la o amendă sau judecătorul ar putea respinge cazul.

Teoria mea este următoarea: oamenii din spatele acțiunii au câștigat mult, că știau definiția unui pump & dump. Cei care l-au determinat sau cei care au recunoscut din timp semnele au știut când să cumpere ieftin și când să vândă scump. Și alții care dețineau acțiuni au câștigat; câțiva șefi Blackberry au vândut pe val acțiunile deținute.

Chiar și fondurile hedge probabil au făcut profit. Sigur că există zvonuri despre pierderi de miliarde pe la Melvin Capital și insideri care zic “băi, e groasă rău aici, sunt toți șefii speriați”. Un fond, însă, lucrează pe multe planuri. Uneori nu iese un short, dar le ies altele.

Majoritatea fondurilor, de asemenea, nu sunt independente decât ca entitate fiscală. Majoritatea fac parte dintr-un grup de companii, de exemplu o bancă poate avea și o firmă separată cu care face investiții normale și o altă firmă cu care face investiții riscante de tip short. Niște traderi deștepți, atunci când au aflat de planul r/Wallstreetbet legat de GameStop, probabil au început chiar ei să cumpere acțiuni și apoi le-au vândut când erau sus. Același fond poate pierde 20 de milioane de dolari pentru că n-a ieșit shortul, dar poate câștiga 40 de milioane de dolari din trading normal.

Sau, dacă nu același fond, atunci altă firmă din grup a făcut profit în timp ce cealaltă a avut pierdere. Piața de iahturi și Lamborghini n-a avut de suferit!

Chiar și aplicația Robinhood pare să iasă bine. Va pierde utilizatori, dar a plătit o reclamă la Super Bowl care le va aduce noi utilizatori, iar întreg scandalul le arată altora că trading-ul personal este acum posibil. Au investitori mulți în spate, vor supraviețui.

Oamenii obișnuiți, însă, sunt optimiști. Cel de mai jos are 16 ani și crede că poate ajunge într-un an pe bursă de la 200 de dolari la 10.000 de dolari. Mult noroc!